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套期保值，了解福利風險管理解決方案

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第二一個兩部分組成的文章？
在我討論使用對沖，以抵銷風險，我們需要了解的作用和目的的套期保值。 現代的歷史開始於芝加哥期貨交易在1800年初的。 芝加哥位於基地，大湖，靠近農田和牛的國家，美國中西部使其成為自然中心運輸，分銷和買賣農產品。 生產過剩和短缺，這些產品的價格波動造成的混亂。 這導致了市場的發展使糧商，加工者，貿易和農業企業在合同隔離他們從不利的價格變動的風險，使他們能夠對沖。

第一是創造商品交易所，芝加哥期貨交易所，芝加哥期貨交易所於 1848年。 從那時起，現代衍生產品已發展到包括多個農業產業。 產品包括股票指數，利率，外匯，貴重金屬，石油和天然氣，鋼鐵和主機他人。 起源的商品和期貨交易的成立是為了支持對沖。 投機者的作用是有益的，因為它們增加交易量和波動性的重要，否則會如何，是一個小市場和流動性較差。

一個真正的，是有人真正赫傑與實際產品購買或出售。 該赫傑建立了一個對沖立場期貨或商品交換，從而實行一套價格為自己的產品。 有人買對沖被稱為“龍？或”提貨？ 有人出售對沖被稱為是“短？或”使交貨？ 這些職位被稱為“合同？有法律約束力和強制執行的交流。

輸入您的行業無論是對投機或套期保值是通過你的經紀人。 商品交易顧問，正版交易解決方案公司總裁德韋恩 Strocen，指出，“商品和期貨交易所從證券交易所是不同的，儘管他們使用相同的經營主體。 它們是由不同的監管機構，如商品期貨交易委員會負責監管誰是零售經紀在美國以及商品交易顧問，如我們。？

現在，讓我們查看一些現實生活中的例子對沖或減輕風險交易所買賣的衍生工具的使用。

示例1：共同基金經理的投資組合價值為 1000萬美元的近似標準普爾 500指數。 投資組合經理認為，經濟惡化，企業收益惡化。 接下來的兩三個星期都季度公司盈利報告。 直到報告暴露的公司業績不佳，他擔心的結果一般從短期市場調整。 沒有特權的先見之明，他是不確定的規模將產生的收入數字。 他現在有一個暴露的市場風險。

經理認為他的選擇。 最大的風險是什麼也不做，如果市場如預期下降，他放棄了所有的風險近期漲勢。 如果他賣他的投資組合早，他也有可能被錯誤和遺漏進一步反彈的。 銷售也招致大量經紀費，附加費，買回來以後。

然後，他實現了對沖是最佳的選擇，以減輕他的短期風險。 他開始撥打他的總技術顧問（商品交易顧問）和一個地方協商後，以賣空的相當於 1000萬美元的標準普爾 500指數在芝加哥商業交易所“繼續醫學教育？ 現在他的結果是，當市場下跌的預期，他會抵銷任何損失的投資組合與指數的漲幅從對沖。 如果盈利報告好於預期，他的投資組合繼續向上，他將繼續盈利。

兩個星期後，基金經理把他的CTA和關閉的對沖買回同等數量的合約在CME。 不論由此帶來的市場活動，共同基金經理是受保護期內短期波動。 有沒有風險的投資組合。

例2：某電子公司美國廣播公司最近簽署了一項命令，提供500萬美元的電子元器件的未來十年的模式向海外零售商設在歐洲。 這些組件將在6個月建成交付兩個月之後。 美國廣播公司立即意識到他們面臨兩種風險。 1。 價格的上漲和動盪中銅的6個月，可能會導致公司損失。 2。 在貨幣的波動可以輕鬆地添加這些損失。 美國廣播公司是一個年輕的企業不能承受這些損失鑑於競爭激烈的市場從他人在外地。 此訂單的損失將導致裁員和關閉工廠可能。

美國廣播公司電話諮詢他們的CTA和地方的命令後，兩個對沖，無論是在8個月屆滿的日期交貨。 對沖＃1是500萬美元購買長期有效的銅鎖定在今天的價格對價格進一步上漲。 美國廣播公司已經取消了所有的價格風險。 工廠關閉的風險大於利潤的誘惑，應增加銅的價格下跌。 畢竟，美國廣播公司是不是在業務上的投機銅價。

＃2是對沖賣空了相當於歐元貨幣比美元。 由於 ABC是有效地接受歐共體在付款，上升和美元疲軟的不利和歐共體將被進一步侵蝕利潤。 對沖的結果是沒有風險，沒有驚喜的ABC或銅或貨幣的水平。 一個沒有風險的交易和完全透明是結果。 在8個月完成的訂單和客戶接受交付，美國廣播公司關閉通知CTA的對沖出售和回購的銅歐元貨幣的聯繫。

有許多例子證明，減輕風險，以一個機構或金融產品組合。 德韋恩 Strocen指出，不斷創造新產品和現有的兩個場外交易市場和交流。 如果是明智的磋商，合格的商品交易顧問或經紀人，討論分析了一個持續的風險管理解決方案或一次只對沖。