997

Zavarovanje pred tveganji, razumevanju koristi za tveganja rešitve za upravljanje

genuineCTA.com, CTA, hedge, sklada, trg, tveganje, trgovec, trgovanje, terminske pogodbe, blago, svetovalec, posrednik, izvedeni finančni instrument, izvedeni finančni instrumenti, naložbe, vlaganje, analitik, varovanje, izmenjava, valuta, pravičnosti, Kanadi, Toronto, obveznice, finančne, online, možnosti,

Drugi od dveh članek delu?
Preden sem razpravljali o uporabi varovanja tveganju off-set, moramo razumeti vlogo in upravljanje s tveganji. Zgodovina moderne terminskih trgovanja se začne v Chicagu v zgodnjih 1800's. Chicago se nahaja na dnu Velikih jezer, v bližini kmetijske površine in goveda država ZDA Midwest zaradi česar je naravno center za transport, distribucijo in trgovanje kmetijskih proizvodov. Gluts in pomanjkanja teh izdelkov povzročila kaotične nihanja cen. To je privedlo do razvoja trga, ki omogoča zrna trgovci, predelovalci, in kmetijstva podjetja za trgovino s pogodbami, da jih izolirati od tveganja za neželene spremembe cen in jim omogočiti, da hedge.

Prvi blagovna borza je bila ustanovitev Chicago Board of Trade, CBOT leta 1848. Od takrat so sodobno izvedenimi proizvodi pridelujejo vključiti več kot kmetijske dejavnosti. Proizvodi vključujejo Stock indeksi, obrestne mere, valute, plemenite kovine, nafta in plin, jeklo in številne druge. Izvor blaga in borze je bila ustvarjena v podporo zavarovanje pred tveganji. Vloga špekulantov je bila koristna, saj so dodali obseg trgovanja in pomembne nestanovitnost, kar bi bilo sicer majhen in nelikviden trg.

Bona fide-hedger je nekdo, s dejanski proizvod, za nakup ali prodajo. Hedger uvaja izravnavo položaja na terminskih ali blagovna borza, s čimer se vzpostavljajo določene cene svojega izdelka. Nekdo je odkup hedge znana kot "Long? Ali" prevzemu? Nekdo je prodaja hedge znan kot "Short? Ali" Making dostave? Te pozicije znane kot "Naročila? So pravno zavezujoče in izvajati izmenjavo.

Vstop v vaše posle bodisi za špekulacije in varovanje poteka v vaš posrednik. Commodity Trading Advisor, pristen Trading Solutions predsednik Dwayne Strocen, navaja, da "Commodity Futures in izmenjave se razlikujejo od borzah, čeprav delujejo prek istih ravnateljev. V katerem jih urejajo različnih agencij, kot Commodity Futures Trading Komisije, ki so odgovorne za ureditev maloprodajnih posrednikov v ZDA, kot tudi Commodity Trading Advisors, kot nas.?

Zdaj pa si ogledate nekaj primeri iz vsakdanjega življenja s tveganji ali za zmanjšanje tveganja, s katerim se trguje na borzi z izvedenimi finančnimi instrumenti.

Primer 1: Vzajemni sklad ima upravljavec portfelja vrednotijo po $ 10.000.000 zelo spominjajo na S & P 500 indeks. Portfolio Manager verjame gospodarstvo slabša z slabša podjetja donose. Naslednjih dveh do treh tednih, so poročila o četrtletnih dobičkov podjetij. Dokler poročilo izpostavlja, katere družbe so slabe plače, se je o rezultatih iz kratkoročno splošni popravek na trgu. Brez privilegij predvidevanja, je negotov višine plač številke bo ustvarila. On ima zdaj izpostavljenost do tržnih tveganj.

Manager misli njegove možnosti. Največje tveganje je, da ne stori ničesar, če pade na trgu kot je bilo pričakovano, tvega opustitev vseh preteklih dobičkov. Če mu proda svoj portfelj zgodaj, je tudi nevarnost, da bo narobe in manjka še rally's. Prodajni tudi povzroči precejšnje pristojbine posredovanje dodatnih pristojbin za odkup kasneje.

Nato spozna, hedge, je najboljša možnost za ublažitev njegovega kratkoročno tveganje. On se začne s pozivom svoje CTA (Commodity Trading Advisor) in po posvetovanju mesta, da bi prodali kratko dolarjev 10 milijonov S & P 500 indeks Chicago Mercantile Exchange "CME? Zdaj njegov rezultat je, ko pade na trgu kot je bilo pričakovano, bo izravna izgube v portfelju z dobički iz hedge Index. Če bi zaslužek poročilo boljši od pričakovanih, in njegov portfelj še vedno navzgor, bo še naprej ustvarja dobiček.

Dva tedna pozneje je upravljavec sklada zahteva njegovo CTA in zapre hedge z nakupom nazaj enako število pogodb, na CME. Ne glede na to je posledica dogodkov na trgu, je bil vzajemni sklad manager zaščiteni v obdobju kratkoročno spremenljivost. Ni bilo nobenega tveganja za portfelj.

Primer 2: elektronika ima družba ABC pred kratkim podpisala, da bi ponudili 5.000.000 $ v elektronskih komponent naslednje model let za čezmorske trgovec s sedežem v Evropi. Te komponente bo zgrajen v 6 mesecih za dostavo dva meseca po tem. ABC takoj spozna, da so izpostavljeni dve nevarnosti. 1. lahko narašča in nestanovitne cene bakra v 6 mesecih posledica izgube podjetja. 2. nihanja v valuti, bi lahko preprosto dodate v teh izgub. ABC pa mlado podjetje ne more absorbirati te izgube zaradi zelo konkurenčnem trgu od drugih na tem področju. Izgube iz tega, da bi povzročilo odpuščanje in po možnosti zaprtja obratov.

ABC telefoni svoje CTA in po posvetovanju mesta, da za dva žive meje, tako za izteka v 8 mesecih, datum dostave. Hedge # 1 je za nakup dolga 5.000.000 $ bakra učinkovito blokiranje v ceno današnjem proti nadaljnja povišanja cen. ABC je zdaj odstranjene vse cenovno tveganje. Tveganje zaradi zaprtja obratov večja od mamljivo povečanja dobička je treba bakra padec cen. Konec koncev, ABC ni v poslovnih špekulacij o cenah bakra.

Hedge # 2 je prodati kratko protivrednosti evro vs ameriških dolarjih. Ker ABC učinkovito sprejemanje ES pri plačilu, naraščajoče ameriški dolar in šibka ES bi bila škodljiva in slabi dobiček še naprej. Rezultat hedge ni nobene nevarnosti in ni presenečenje, da ABC bodisi iz bakra ali ravni valute. Brez tveganja posla in popolno preglednost, je rezultat. V 8 mesecih z namenom izpolniti in kupcev, da sprejmejo dostavo, ABC obvesti CTA zapreti hedge s prodajo bakra in odkup evro stikov.

Mnogi primeri obstajajo, da se dokaže zmanjšanje tveganja za institucijo ali finančno portfelja. Dwayne Strocen navaja, da so novi izdelki nenehno ustvarjajo in so na voljo na obeh preveč števec in se trguje na borzi trgih. Če bi bilo pametno, da se posvetujejo s kvalificirano Commodity Trading Advisor ali posrednika, da bi razpravljali analize za tekoče obvladovanje tveganja rešitev ali samo enkrat hedge.