997

Fálaithe, tuiscint ar na buntáistí do réiteach bainistíochta riosca

genuineCTA.com, CTA, fál, ciste, margaidh, riosca, trádálaí, trádála, sa todhchaí, tráchtearraí, comhairleoir, bróicéir, díorthach, díorthaigh, infheistíocht, infheistíocht a dhéanamh, anailísí, fálaithe, a mhalartú, mar airgeadra acu, cothromas, Ceanada, Toronto, bannaí, airgeadais, ar líne, roghanna,

Tá an dara alt dhá chuid?
Sula I plé ar an úsáid de fálaithe chun riosca eis-leagtha amach dóibh, ní mór dúinn tuiscint a fháil ar an ról agus an cuspóir fálaithe. Cuirfear tús leis an stair na trádála sa todhchaí a nua-aimseartha i Chicago go luath i 1800's. Chicago suite ag bun na Lochanna Great, gar don farmlands agus eallach tír ina bhfuil an Midwest US fhágann go bhfuil sé ina lárionad nádúrtha le haghaidh iompair, dáileadh agus trádáil táirgí talmhaíochta. Gluts agus ganntanas de na táirgí de bharr athruithe chaotic i bpraghas. Mar thoradh air seo le forbairt a dhéanamh ar mhargadh a chumasú ceannaithe gráin, próiseálaithe, agus cuideachtaí talmhaíocht leis an trádáil i conarthaí chun iad a dhealú ó athrú ar an riosca phraghas díobhálacha agus cur ar a gcumas an fál.

Ba é an chéad uair a mhalartú tráchtearraí a chruthú ar an mBord Chicago na Trádála, CBOT i 1848. Ó shin i leith, tá méadú tagtha ar tháirgí díorthach nua-aimseartha a chur san áireamh níos mó ná an tionscal talmhaíochta. Táirgí measc Stoc Innéacsanna, Úis Rátaí, Airgeadra, Miotail lómhara, Ola agus Gáis, Steel, agus a lán eile. Cruthaíodh an bunús an tráchtearra agus sa todhchaí a mhalartú chun tacú le fálaithe. Is é an ról tairbheach speculators mar cuireann siad trádála toirt agus luaineacht tábhachtach go mbeadh na rudaí a mhalairt de chás, áit an mhargaidh beag agus illiquid.

Tá hedger bona fide ag duine-le táirge iarbhír a cheannach nó a dhíol. Bunaítear leis an hedger i bpost lasmuigh den suíomh ar an todhchaí nó trí mhalartú tráchtearra, dá bharr sin a thionscnamh ar phraghas socraithe le haghaidh a tháirge. Tá duine éigin a cheannach fál a bheith ar a dtugtar "Fada? Nó" Seachadadh tabhairt? D'iarr duine éigin atá ag díol fál a bheith ar a dtugtar "Short? Nó" Making a Sheachadadh? Tá na poist seo ar a dtugtar "Conarthaí? ceangailteach ó thaobh dlí agus a chur i bhfeidhm trí mhalartú.

Ag dul isteach do ceirdeanna le haghaidh na tuairimíocht nó fálaithe Déantar é seo trí do mbróicéir. Tráchtearraí Trádála Comhairleoir, Genuine Solutions Trádála Uachtarán Dwayne Strocen, a deir go bhfuil "Tráchtearraí agus malartuithe todhchaí ar leith ó Stoc Malartuithe, cé go bhfeidhmíonn siad ag baint úsáide as na prionsabail chéanna. Siad iad a rialáil le gníomhaireachtaí éagsúla, mar shampla an todhchaí Tráchtearra Trádála Coimisiún, atá freagrach as rialáil na bróicéirí miondíola i Stáit Aontaithe Mheiriceá, chomh maith le Tráchtearra Trádála Comhairleoirí, mar shampla dúinn.?

Anois, a ligean ar roinnt samplaí d'fhonn an saol dáiríre, do na fálaithe nó maolaithe riosca ag baint úsáide as díorthaigh thrádáil a mhalartú.

Sampla 1: A bainisteoir ciste fhrithpháirtigh Tá punann luacháil ag $ 10,000,000 chomh cosúil leis an S & P 500 innéacs. Creideann an Bainisteoir Punann tá an geilleagar in olcas le dul in olcas tuairisceáin corparáideach. Tá an chéad 2-3 sheachtain tuarascálacha de thuilleamh corparáideach ráithiúil. Go dtí an Cuireann tuarascáil a bhfuil cuideachtaí tuilleamh bocht, tá sé i gceist de na torthaí ó ceartúcháin a dhéanamh ar mhargadh gearrthéarmach ginearálta. Gan an phribhléid réamhamharc, tá sé cinnte an méid a bheidh na figiúirí tuillimh a tháirgeadh. Tá sé anois ar nochtadh do Mhargadh Riosca.

cheapann an bainisteoir de chuid roghanna. Is é an baol is mó aon rud a dhéanamh, más rud é go dtagann an margadh ag súil leis, agus na rioscaí sé ag tabhairt suas gach brabús beaga anuas. Má dhíolann sé a phunann go luath, agus na rioscaí sé a bheith mícheart agus ar iarraidh tuilleadh's rally. Díol táillí a thabhaíonn freisin bróicéireachta substaintiúil le táillí bhreise a cheannach ar ais arís níos déanaí.

Ansin Tuigeann sé fál Is é an rogha is fearr chun dul i ngleic lena mbaineann riosca ghearrthéarma. Tosaíonn sé trí ghlaoch a chur ar a CTA (Tráchtearra Trádála Comhairleoir) agus tar éis dul i gcomhairle áiteanna ordú a dhíol gearr an coibhéiseach de $ 10 milliún de na S & P 500 innéacs ar an Loingis Thráchtála Chicago Exchange "CME? Anois tá sé mar thoradh ar an margadh nuair a thiteann ionchais mar, beidh sé leagtha amach-aon chaillteanais sa phunann le gnóchain as an fál Innéacs. Ba chóir an tuarascáil a bheith níos fearr ná tuilleamh ag súil leis, agus a punann leanann aníos, leanfaidh sé brabús a dhéanamh.

glaonna Dhá sheachtain ina dhiaidh sin an bainisteoir ciste a CTA agus Dúnann an fál, trí cheannach ar ais ar an líon coibhéiseach na gconarthaí ar an CME. Beag beann ar an margadh mar thoradh ar imeachtaí, mar chosaint ag an bainisteoir ciste frithpháirteach le linn na tréimhse luaineacht ghearrthéarmach. Ní raibh aon riosca don phunann.

Sampla 2: An daingean leictreonaic Tá ABC sínithe le déanaí d'fhonn a sheachadadh $ 5,000,000 i comhpháirteanna leictreonacha de mhúnla bliana amach romhainn chun an miondíoltóir lonnaithe thar lear san Eoraip. Déanfar na comhpháirteanna a thógáil i 6 mhí le haghaidh an tseachadta dhá mhí ina dhiaidh sin. ABC láithreach réadaíonn siad i mbaol dá rioscaí. 1. féadfaidh an ardú agus praghsanna luaineacha copair in 6 mhí caillteanais mar thoradh ar an ghnólachta. 2. bhféadfadh an luaineacht i an airgeadra a chur go héasca ar na caillteanais. ABC a bheith ina dhaingean óg nach féidir a ionsú na caillteanais i bhfianaise na margaidh ina bhfuil iomaíocht ó dhaoine eile sa réimse sin. Caillteanais a bheadh mar thoradh ar ordú seo i leagan gnólachtaí eascarthacha agus, b'fhéidir, dúnadh plandaí.

ABC teileafóin a CTA agus tar éis dul i gcomhairle áiteanna ordú le haghaidh dhá fálta, araon do dhul in éag i 8 mí, an dáta an tseachadta. Fál # 1 Is é a cheannach fada $ 5,000,000 as copar go héifeachtach Glasáil an lae inniu praghas in aghaidh méaduithe ar an bpraghas a thuilleadh. ABC Tá gach riosca praghas réidh anois. Tá an baol níos mó ná an dúnadh plandaí a mhealladh le brabús Ba chóir go dtagann méadú ar phraghas an chopair. Tar éis an tsaoil, nach bhfuil ABC sa ghnó na speculating ar phraghsanna copair.

Fál # 2 is a dhíol gearr atá comhionann US Dollar Euro Airgeadra vs. Ós rud é gur glacadh go héifeachtach ABC CE i íocaíocht, a ardú US dollar agus a bheadh CE lag a bheith díobhálach agus brabúis tuilleadh creimeadh. Is é an toradh ar an fál aon riosca agus níl aon iontas go ABC i gceachtar copar nó as leibhéil airgeadra. Tá riosca idirbheart saor in aisce agus trédhearcacht iomlán maidir leis an toradh. I 8 mí leis an t-ordú i gcrích agus an custaiméir ag glacadh le seachadadh, fógra ABC an CTA a dhúnadh ar an fál a dhíol agus a cheannach ar ais na copair na teagmhálacha Airgeadra Euro.

go leor samplaí ann chun an maolaithe riosca a léiriú chuig institiúid nó chuig phunann airgeadais. Dwayne Strocen stáit go mbeidh na táirgí nua á gcruthú i gcónaí agus ar fáil ar an dá thar an gcuntar agus a mhalartú margaí a thrádáil. Más rud é a bheith ciallmhar go mbeadh dul i gcomhairle le cáilithe Tráchtearra Trádála Comhairleoir nó bróicéir a phlé leis an anailís ar bhonn leanúnach do réiteach bainistíochta riosca nó fál ach am amháin.