997

Riskipositsioonide maandamise, mõistmist kasu riskijuhtimise lahenduse

genuineCTA.com, CTA, hekkide, fondi-, turu-, riski, ettevõtja, kaubandus, futuurid, kauba, nõunik, maakler, tuletisväärtpaberite, tuletisväärtpaberid, investeeringute-, investeerimis-analüütik, turvamise, vahetamine, valuuta, aktsia, Kanada, Toronto, võlakirjad, finants-, online, võimalused,

Teine kaks osa artikkel?
Enne kui ma arutada kasutada turvamiseks tasaarvestatakse oht, peame mõistma rolli ja turvevahendina. Ajalugu kaasaegse futuuridega kauplemise algab Chicago 1800 aastate alguses. Chicago asub allosas järvede lähedal talumaadel ja kariloomade riik USA Midwest muudab loodusliku keskus transportimise, jaotamise ja sellega kauplemise kohta põllumajandustooteid. Gluts ja puudujääkidele nende toodete tekitatud kaootiline hinnakõikumistelt. See tõi kaasa turu arengut, mis võimaldab tera kaupmehed, töötlejate ning põllumajanduse firmad kauplemist lepingutega isoleerida neid risk kõrvaltoimete hinna muutuse ning võimaldada neile maandada.

Esimene kaubabörsil oli luua Chicago Board of Trade, CBOT 1848. Alates sellest ajast, kaasaegne tuletis tooted on kasvatatud, et hõlmata rohkem kui põllumajanduslik tootmine. Tooted sisaldavad aktsiaindeksid, intressimäärad, valuuta, väärismetallide, nafta ja gaas, teras ja paljud teised. Päritolu tarbe-ja futuurid vahetus loodi toetada riskide maandamiseks. Rolli spekulantide on kasulik, kuna need lisada tehingute maht ja oluline volatiilsus, mida muidu oleks väike ja mittelikviidsed turule.

Heausksete Hedger on keegi, kellel tegeliku toote osta või müüa. Hedger kehtestatakse tasaarvestamise seisukoht futuurid või kaubabörsil seeläbi algatada määratud hind oma tootele. Keegi osta maandamiseks on tuntud kui "Long? Või" Võttes Tarneaeg? Keegi müüa maandamiseks on tuntud kui "Lühike? Või" Making Tarneaeg? Neid positsioone tuntud kui "Lepingud? On õiguslikult siduvad ja täitmisele pööramiseks vahetada.

Sisestades oma ametitest kas spekulatsiooni või maandamiseks tehakse läbi oma maakleriga. Kauba Trading Advisor, Genuine Trading Solutions president Dwayne Strocen, et "kaupade ja Futures vahetused on erinevad börse, kuigi nad töötavad sama käsundiandjat. Neid reguleeritakse eri asutuste nagu kaupade Futures Trading Komisjoni, kes vastutavad määruse jaemüük vahendajate USA samuti kaubaga kauplemise Advisors nagu meie.?

Now let's vaadata mõned tegelikus elus näiteid turvamiseks või leevendamise oht kasutades börsil kaubeldavate tuletisinstrumentide puhul.

Näide 1: vastastikuse fondijuht on portfelli väärtuseks $ 10.000.000 väga sarnane S & P 500 indeks. Portfellihaldur usub majanduse halvenemist koos halveneva ettevõtte tulu. Järgmise kahe-kolme nädala jooksul on teatatud kvartaalsed ettevõtete tulu. Kuni aruanne paljastab, mille ettevõtted on vaeste sissetulekut, ta on asjaomaseid tulemusi lühiajaliselt turu üldist korrektsiooni. Ilma privileeg prognoos, on ta kindel, suurusjärgus sissetulekut arvud toota. Ta on nüüd kokkupuude tururiski.

Juht mõtleb oma võimalusi. Suurim risk on mitte midagi teha, kui turg langeb ootuspäraselt, ta riske loobuvad kõik viimased kasu. Kui ta müüb oma portfelli vara, tal on ka oht, et vale ja puuduvate edasi võistluste. Müük Samuti kannab olulist maakleritasusid täiendavate lõivude tagasi osta hiljem uuesti.

Siis ta mõistab maandada on parim võimalus leevendada oma lühiajalist riski. Ta alustab kutsudes oma CTA (Kauba Trading Advisor) ja pärast konsulteerimist kohtades, et müüa lühikese samaväärne $ 10 miljonit S & P 500 indeksi Chicago Mercantile Exchange "CME? Nüüd tema tulemus on siis, kui turg langeb ootuspäraselt, siis ta tasaarvestada kahjumit portfelli kasu Index maandada. Kui töötasu raport oodatust parem ja tema portfelli jätkuvalt ülespoole, jätkab ta kasumit.

Kaks nädalat hiljem fondijuht nõuab tema CTA ja sulgeb maandada, ostes tagasi sama palju lepinguid CME. Sõltumata sellest tulenev tururisk üritused, investeerimisfondide juht oli kaitstud jooksul lühiajalisi kõikumisi. Seal oli mingit ohtu portfelli.

Näide 2: elektroonika firma ABC kirjutas hiljuti alla et pakkuda $ 5.000.000 elektroonilises komponendid lähiaastatel mudeli ülemere jaemüüja asuvad Euroopas. Need osad on ehitatud 6 kuud tarnimise kaks kuud pärast seda. ABC koheselt aru, nad puutuvad kokku kaks riske. 1. alatasa tõusvate ja muutlike hindade Vase 6 kuud võib tekkida kahjum ettevõttele. 2. kõikumine valuuta võib kergesti lisada need kadusid. ABC on noor ettevõte ei suuda taluda neid kahjusid, pidades silmas väga konkurentsitihedal turul teistest valdkonnas. Kahju sellest, et tulemuseks oleks Koondatute ja võimalusel tehaste sulgemisi.

ABC telefonide nende CTA ja pärast konsulteerimist kohad selleks, et kaks hekid, nii lõppemine 8 kuud, tarnekuupäev. Hedge # 1 on osta pika $ 5.000.000 vase tõhusalt lukustamine tänase hinna eest edasi hinnatõusu. ABC on nüüd kõrvaldatud kõik hinnarisk. Risk tehase sulgemist on suurem kui peibutis suurenenud kasum peaks vase hind langeb. Lõppude lõpuks, ABC ei ole äri, et spekuleerida vase hinda.

Hedge # 2 on müüa lühikese samaväärne eurode vs USA dollarites. Kuna ABC on tegelikult vastu EÜ makse tõus USA dollari ja nõrk EÜ kahjustaks ja kahanda kasumit veelgi. Tulemusena maandada ohtu ei ole ja mingeid üllatusi ABC kas vasest või valuuta tasanditel. Riskivaba tehing ja täieliku läbipaistvuse tulemuse. 8 kuud koos, et täita ja kliendi tarned, ABC teatab CTA sulgeda maandada müües vasest ja kokkuostu tagasi eurode kontaktid.

Paljud näited on olemas, et näidata leevendamise ohtu institutsioon või finants-portfelli. Dwayne Strocen, et uusi tooteid pidevalt luuakse ja saadaval nii üle-leti ja börsil kaubeldavate turgudel. Kui oleks mõistlik konsulteerida kvalifitseeritud Kauba Trading Advisor või vahendaja, et arutada analüüsi käimasoleva riskijuhtimise lahenduse või korraga ainult maandada.